外貿(mào)信托陶斐斐：信托業(yè)轉(zhuǎn)型需業(yè)務(wù)創(chuàng)新與數(shù)智化雙輪驅(qū)動(dòng)

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)加快動(dòng)能轉(zhuǎn)換、金融體系深化改革的背景下，信托行業(yè)面臨著轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)能的挑戰(zhàn)。2023年3月24日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《新業(yè)務(wù)分類(lèi)》），進(jìn)一步厘清了信托業(yè)務(wù)的邊界與服務(wù)內(nèi)涵，強(qiáng)調(diào)信托受托人定位，為整個(gè)信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型明確了方向。

與此同時(shí)，人工智能科技革命與金融數(shù)智化浪潮正席卷全球，新業(yè)務(wù)模式、新服務(wù)客群決定了數(shù)智化已成為信托業(yè)轉(zhuǎn)型的必選項(xiàng)。在新發(fā)展格局下，信托行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、推進(jìn)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于統(tǒng)籌推進(jìn)業(yè)務(wù)與科技的協(xié)調(diào)發(fā)展并持續(xù)發(fā)力，實(shí)現(xiàn)“創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式與數(shù)智化”雙輪驅(qū)動(dòng)，構(gòu)建高質(zhì)量發(fā)展新格局。中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司（簡(jiǎn)稱“外貿(mào)信托”）首席戰(zhàn)略官陶斐斐近日接受媒體專訪，深入分析《新業(yè)務(wù)分類(lèi)》。

一、《新業(yè)務(wù)分類(lèi)》與金融科技頂層設(shè)計(jì)的指引

中國(guó)信托業(yè)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革相伴而生，四十余年來(lái)一直適變應(yīng)變，不斷轉(zhuǎn)型變革?；厥装l(fā)展歷程，每一次行業(yè)轉(zhuǎn)型都由宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策、市場(chǎng)格局、自身能力、技術(shù)發(fā)展等內(nèi)外部因素共同驅(qū)動(dòng)。當(dāng)前，新業(yè)務(wù)分類(lèi)與金融科技浪潮已成為本輪信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵變量。

（一）《新業(yè)務(wù)分類(lèi)》在多個(gè)層面指引信托行業(yè)發(fā)展

第一，從行業(yè)定位看，資產(chǎn)服務(wù)信托被列為三類(lèi)業(yè)務(wù)首位，信托在財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、風(fēng)險(xiǎn)隔離、受托服務(wù)等方面的獨(dú)特制度優(yōu)勢(shì)得到充分肯定，信托行業(yè)在金融體系中的差異化功能定位更加清晰。

第二，從服務(wù)客群看，三大類(lèi)25個(gè)品種的信托業(yè)務(wù)大大拓展了信托公司服務(wù)的客群范圍，有利于信托公司根據(jù)委托人多元需求提供定制化服務(wù)，使服務(wù)更加廣泛地融入社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各類(lèi)場(chǎng)景。

第三，從展業(yè)標(biāo)準(zhǔn)看，符合信托本源、體現(xiàn)直接融資的資產(chǎn)管理信托將全面對(duì)標(biāo)“資管新規(guī)”，相關(guān)規(guī)則有望接軌，有助于豐富信托投資品類(lèi)和對(duì)沖工具。

第四，從社會(huì)價(jià)值看，資產(chǎn)服務(wù)信托使信托的社會(huì)性與普惠化顯著增強(qiáng)，同時(shí)公益和慈善信托也將在助力“共同富?！敝邪l(fā)揮更重要的作用。

（二）金融科技相關(guān)頂層設(shè)計(jì)為信托行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型提供了明確指引

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，提升金融服務(wù)質(zhì)效，須加快建設(shè)與數(shù)字中國(guó)相匹配的數(shù)字化金融體系。國(guó)務(wù)院在《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》中將加快金融領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型列為七大重點(diǎn)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升工程之一。央行在《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》提出強(qiáng)化金融科技治理，全面塑造數(shù)字化能力，健全多方參與、協(xié)同共治的金融科技倫理規(guī)范體系，構(gòu)建互促共進(jìn)的數(shù)字生態(tài)等八項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。銀保監(jiān)會(huì)在《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，從戰(zhàn)略規(guī)劃與組織流程建設(shè)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理數(shù)字化、數(shù)據(jù)能力建設(shè)、科技能力建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面提出數(shù)字化轉(zhuǎn)型要求。

近年來(lái)，信托公司持續(xù)加強(qiáng)科技投入，基于自身稟賦加快向數(shù)字化、智能化方向發(fā)展，業(yè)務(wù)與數(shù)智化的深度融合已成蔚然之勢(shì)。數(shù)智化融入信托服務(wù)全場(chǎng)景、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)全鏈條、經(jīng)營(yíng)管理全流程將是信托公司轉(zhuǎn)型的未來(lái)圖景。在《新業(yè)務(wù)分類(lèi)》與金融科技頂層設(shè)計(jì)指引下，信托行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展要充分運(yùn)用金融科技創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)流程，加快拓展新業(yè)務(wù)分類(lèi)下的特色化、差異化經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與數(shù)智化深度融合、雙輪驅(qū)動(dòng)。

二、業(yè)務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)：《新業(yè)務(wù)分類(lèi)》指引信托業(yè)加速商業(yè)模式創(chuàng)新

《新業(yè)務(wù)分類(lèi)》鼓勵(lì)信托行業(yè)差異化發(fā)展，構(gòu)建多元化信托服務(wù)體系。信托公司須明確各類(lèi)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)空間、展業(yè)策略，加快商業(yè)模式、產(chǎn)品線、風(fēng)控體系、組織體系、科技系統(tǒng)等的適應(yīng)性變革。

（一）資產(chǎn)管理信托

資產(chǎn)管理信托是信托公司依據(jù)信托法律關(guān)系，為投資者提供投資與金融服務(wù)的自益信托，主要產(chǎn)品為固定收益類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、商品及金融衍生品類(lèi)和混合類(lèi)等。2022年末中國(guó)大資管行業(yè)規(guī)模超130萬(wàn)億元，其中資金信托規(guī)模15萬(wàn)億元。在國(guó)家大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)、多渠道促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金的背景下，預(yù)計(jì)至2030年大資管規(guī)模有望達(dá)到300萬(wàn)億元，資產(chǎn)管理信托大有可為。

資產(chǎn)管理信托的商業(yè)模式以賺取管理費(fèi)及業(yè)績(jī)報(bào)酬收入為主，其展業(yè)策略關(guān)鍵點(diǎn)在于以下幾點(diǎn)：

1.構(gòu)建信托特色資管產(chǎn)品線。通過(guò)深挖資源稟賦，做優(yōu)拳頭產(chǎn)品，以點(diǎn)帶面，逐步構(gòu)建覆蓋現(xiàn)金管理、固收、固收+、FoF、權(quán)益、另類(lèi)等不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品線。

2.深入價(jià)值鏈打造差異化優(yōu)勢(shì)。在資產(chǎn)端，信托可憑借在一些特定資產(chǎn)領(lǐng)域形成的特色化資管能力，推動(dòng)相關(guān)資產(chǎn)走向資本市場(chǎng)、公開(kāi)市場(chǎng)，形成優(yōu)質(zhì)稀缺投資標(biāo)的，獲取超額收益；通過(guò)跨市場(chǎng)、跨品種、跨期限篩選資產(chǎn)，運(yùn)用好FoF、“固收+”等產(chǎn)品模式，在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取相對(duì)穩(wěn)定收益。在資金端，圍繞直銷(xiāo)與代銷(xiāo)、個(gè)人與機(jī)構(gòu)客群，以客戶為中心，提供產(chǎn)品遴選、配置建議、引導(dǎo)理性投資、投后陪伴等全周期服務(wù)，助力客戶穿越周期，實(shí)現(xiàn)AUM成長(zhǎng)。

3.打造投資體系?！缎聵I(yè)務(wù)分類(lèi)》要求信托公司應(yīng)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理，有效防控期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和投資集中度風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行凈值化管理，加強(qiáng)信息披露。信托公司需加快建立與投資標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)為主要模式的資產(chǎn)管理信托適配的投研、投資決策、風(fēng)控、合規(guī)、運(yùn)營(yíng)等制度和流程，完善流動(dòng)性管理與信用評(píng)級(jí)體系，搭建投研梯隊(duì)，培育投資文化。同時(shí)，資產(chǎn)管理信托具有強(qiáng)科技、強(qiáng)數(shù)據(jù)、重模型的特點(diǎn)，信托公司須加快在投研、投資、風(fēng)控、交易等相關(guān)領(lǐng)域的數(shù)字化建設(shè)，發(fā)揮數(shù)智化驅(qū)動(dòng)價(jià)值。

（二）資產(chǎn)服務(wù)信托

資產(chǎn)服務(wù)信托是指信托公司依據(jù)信托法律關(guān)系，接受委托人委托，并根據(jù)委托人需求為其量身定制財(cái)富規(guī)劃以及代際傳承、托管、破產(chǎn)隔離和風(fēng)險(xiǎn)處置等專業(yè)信托服務(wù)。隨著社會(huì)對(duì)信托制度的認(rèn)可度不斷提高，資產(chǎn)服務(wù)信托的市場(chǎng)空間正在快速打開(kāi)，信托公司需積極探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)的商業(yè)模式。資產(chǎn)服務(wù)信托客戶廣泛、場(chǎng)景豐富、內(nèi)容多樣、周期長(zhǎng)、重運(yùn)營(yíng)，對(duì)客戶和渠道系統(tǒng)對(duì)接、智能化估值及運(yùn)營(yíng)、系統(tǒng)7×24小時(shí)響應(yīng)等也提出了更高要求。

1.財(cái)富管理服務(wù)信托涵蓋7個(gè)業(yè)務(wù)品種。

財(cái)富管理服務(wù)信托的商業(yè)模式是以向投資人收取申購(gòu)費(fèi)和銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)、向合作機(jī)構(gòu)收取客戶維護(hù)費(fèi)及投顧費(fèi)等銷(xiāo)售收入為主。財(cái)富管理服務(wù)信托市場(chǎng)潛能巨大，以家族信托為例，截至2022年末，業(yè)務(wù)規(guī)模已近5000億元，預(yù)計(jì)未來(lái)十年家族信托客群的資產(chǎn)規(guī)模將超過(guò)10萬(wàn)億元。信托公司：一是要重點(diǎn)加強(qiáng)資產(chǎn)配置能力，提升對(duì)現(xiàn)金、不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)等多類(lèi)資產(chǎn)的受托管理能力，實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富長(zhǎng)周期的穩(wěn)健保值增值。二是要加強(qiáng)生態(tài)圈合作，提供傳承、家事管理、養(yǎng)老等定制化、專業(yè)化服務(wù)。三是要注重科技賦能，提高外部機(jī)構(gòu)對(duì)接、提升運(yùn)營(yíng)管理質(zhì)效，最大限度降低操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.行政管理服務(wù)信托的展業(yè)核心是以科技賦能提高運(yùn)營(yíng)托管、賬戶管理、會(huì)計(jì)估值、執(zhí)行監(jiān)督、信息披露等服務(wù)的準(zhǔn)確性、時(shí)效性，同時(shí)圍繞場(chǎng)景探索“服務(wù)+”，提升業(yè)務(wù)內(nèi)涵與價(jià)值。行政管理服務(wù)信托商業(yè)模式以賺取信托財(cái)產(chǎn)受托、托管、保管、外包等相關(guān)服務(wù)收入為主。以預(yù)付資金類(lèi)服務(wù)信托為例，2021年在商務(wù)部備案的商業(yè)預(yù)付卡金額為6079億元，隨著商業(yè)、教培、養(yǎng)老等場(chǎng)景持續(xù)拓展，預(yù)計(jì)2030年全國(guó)預(yù)付資金監(jiān)管規(guī)模將達(dá)到10萬(wàn)億元（包括企業(yè)法人和個(gè)體工商戶）。預(yù)付類(lèi)資金服務(wù)信托充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)，能夠助力政府部門(mén)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、防范非法集資和跑路風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，信托公司可以推進(jìn)“預(yù)付類(lèi)資金服務(wù)信托+”業(yè)務(wù) ，深入場(chǎng)景，聯(lián)動(dòng)推進(jìn)財(cái)富管理、普惠金融等業(yè)務(wù)，打造場(chǎng)景綜合服務(wù)模式。

3.資產(chǎn)證券化服務(wù)信托依托在特定領(lǐng)域展業(yè)中積累的資產(chǎn)與客戶資源，拓展資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)商業(yè)模式，獲取信托資產(chǎn)證券化等投行業(yè)務(wù)收入。2022年資產(chǎn)證券化市場(chǎng)發(fā)行總規(guī)模近2萬(wàn)億元，在國(guó)家鼓勵(lì)盤(pán)活存量資產(chǎn)的背景下，資產(chǎn)證券化市場(chǎng)每年均有萬(wàn)億級(jí)的增量。信托公司需圍繞核心客戶標(biāo)準(zhǔn)化融資需求，提供涵蓋原始資產(chǎn)生成、基礎(chǔ)資產(chǎn)受托、產(chǎn)品承銷(xiāo)、投資等全鏈條服務(wù)。同時(shí)，可加強(qiáng)投行與投資間聯(lián)動(dòng)，推進(jìn)ABS與資產(chǎn)管理信托聯(lián)動(dòng)，豐富投資策略。

4.在風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托方面，信托公司可以通過(guò)“服務(wù)+金融”模式提供綜合服務(wù)，獲取信托財(cái)產(chǎn)受托相關(guān)服務(wù)收入、中間業(yè)務(wù)收入、投資收入等。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托業(yè)務(wù)規(guī)模約1.5萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2030年市場(chǎng)化重組和破產(chǎn)服務(wù)信托的市場(chǎng)需求將達(dá)到10萬(wàn)億元。在該業(yè)務(wù)發(fā)展初期，信托公司可以受托服務(wù)為重點(diǎn)，加強(qiáng)與法院、AMC、銀行、律所等專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，培育特殊資產(chǎn)管理與處置能力，進(jìn)而逐步探索企業(yè)紓困、并購(gòu)重整融資、特殊資產(chǎn)投資等業(yè)務(wù)。

（三）公益慈善信托

公益慈善信托是委托人基于公共利益目的，依法將其財(cái)產(chǎn)委托給信托公司，由信托公司按照委托人意愿以信托公司名義進(jìn)行管理和處分，開(kāi)展公益慈善活動(dòng)的信托業(yè)務(wù)。慈善信托拓展空間巨大，2022年末慈善信托累計(jì)備案規(guī)模為52億元。據(jù)中國(guó)社科院的《慈善藍(lán)皮書(shū)》統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)社會(huì)捐贈(zèng)總量為1450億元。隨著委托人、場(chǎng)景的不斷豐富，社會(huì)各方對(duì)慈善資源配置的精準(zhǔn)性、有效性和透明度的要求不斷提高，公益慈善與資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托的結(jié)合將日益緊密，對(duì)信托公司增強(qiáng)線上化、數(shù)智化服務(wù)能力的要求也將持續(xù)提升。

三、數(shù)智化驅(qū)動(dòng)：以“中臺(tái)思維”推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能業(yè)務(wù)發(fā)展

《新業(yè)務(wù)分類(lèi)》大大拓展了信托的客群范圍、服務(wù)功能和業(yè)務(wù)類(lèi)型，各類(lèi)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展均離不開(kāi)金融科技支撐。信托行業(yè)在構(gòu)建面客端、渠道端、展業(yè)系統(tǒng)群的同時(shí)，須以“中臺(tái)思維”構(gòu)建信托公司數(shù)智化轉(zhuǎn)型的企業(yè)級(jí)架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)、技術(shù)和業(yè)務(wù)能力的高效復(fù)用和敏捷調(diào)用，驅(qū)動(dòng)可持續(xù)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升客戶體驗(yàn)。

（一）面客端和渠道端

在面客端和渠道端方面，信托公司需圍繞C端（個(gè)人）、F端（金融機(jī)構(gòu)）、G端（政府）、B端（企業(yè)）構(gòu)建敏捷可靠、用戶體驗(yàn)佳的App、平臺(tái)、小程序、API等，將客戶服務(wù)、業(yè)務(wù)協(xié)同、跨條線合作推進(jìn)至以客戶為中心的綜合服務(wù)。

在C端，以財(cái)富管理服務(wù)信托為例，以客戶為中心構(gòu)建一站式財(cái)富管理平臺(tái)，基于產(chǎn)品貨架針對(duì)不同客群定制差異化全景視圖。運(yùn)用AI智能雙錄、嵌入財(cái)富管理工具，比如智能投顧、組合模擬、市場(chǎng)資訊等，提升客戶全周期、全流程的使用體驗(yàn)。

在F端，構(gòu)建面向同業(yè)機(jī)構(gòu)的服務(wù)平臺(tái)，與代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)高效完成接口對(duì)接。逐步探索從服務(wù)客戶到賦能客戶，將服務(wù)提煉為各個(gè)功能模塊，以API形式與機(jī)構(gòu)客戶系統(tǒng)平臺(tái)直連對(duì)接，打造開(kāi)放式平臺(tái)。

在G端，加強(qiáng)與數(shù)字政務(wù)的對(duì)接，通過(guò)開(kāi)放API接口，使政府線上平臺(tái)與信托服務(wù)聯(lián)通，或開(kāi)發(fā)插件和小程序，將信托服務(wù)功能集成到政府相關(guān)平臺(tái)中，助力政府實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)管等核心需求，高效服務(wù)社會(huì)治理與民生。

在B端，逐步構(gòu)建企業(yè)客戶服務(wù)的統(tǒng)一視圖，全面把握特定客戶的綜合需求，實(shí)現(xiàn)跨業(yè)務(wù)條線的協(xié)同展業(yè)。

（二）展業(yè)系統(tǒng)群

在展業(yè)系統(tǒng)群方面，資產(chǎn)管理信托可聚焦打造實(shí)現(xiàn)投研、投資、組合、風(fēng)控合規(guī)、運(yùn)營(yíng)管理等全鏈條的線上化、智能化的一體化投研平臺(tái)。在投研環(huán)節(jié)，構(gòu)建公司級(jí)統(tǒng)一投研入口，實(shí)現(xiàn)多源異構(gòu)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一化管理、海量市場(chǎng)信息的智能化分析、投研數(shù)據(jù)和框架的中臺(tái)化沉淀。在投管環(huán)節(jié)，推進(jìn)策略開(kāi)發(fā)、組合模擬、投資決策、交易執(zhí)行等人機(jī)結(jié)合，提升投資管理效率。在風(fēng)控合規(guī)環(huán)節(jié)，把風(fēng)控合規(guī)嵌入投資管理全流程，對(duì)投后市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的量化進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，保持組合動(dòng)態(tài)平衡。此外，須加強(qiáng)一體化投研平臺(tái)與財(cái)富、投顧平臺(tái)的互聯(lián)互通，將客戶配置需求傳遞到投資端，促進(jìn)資金資產(chǎn)的良性循環(huán)。

資產(chǎn)服務(wù)信托系統(tǒng)群基于細(xì)分業(yè)務(wù)場(chǎng)景，涵蓋財(cái)富管理服務(wù)信托、資管產(chǎn)品服務(wù)信托、行政管理服務(wù)信托、風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托等科技服務(wù)域。財(cái)富管理服務(wù)信托以委托人為中心搭建“產(chǎn)—銷(xiāo)—客—配”綜合管理平臺(tái)，以資產(chǎn)配置服務(wù)和信托架構(gòu)服務(wù)為核心，覆蓋客戶、產(chǎn)品、交易、配置等全景視圖，賦能財(cái)富顧問(wèn)、團(tuán)隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)、產(chǎn)品經(jīng)理、投顧、運(yùn)營(yíng)、品牌營(yíng)銷(xiāo)等各類(lèi)核心角色。

（三）數(shù)智化轉(zhuǎn)型的企業(yè)級(jí)架構(gòu)

在面客與渠道端、業(yè)務(wù)系統(tǒng)群的背后，是信托數(shù)字化中臺(tái)建設(shè)，中臺(tái)將數(shù)據(jù)資產(chǎn)、基礎(chǔ)能力等整合成靈活展業(yè)的模塊，根據(jù)場(chǎng)景需求快速調(diào)用。

技術(shù)中臺(tái)是多種關(guān)鍵性技術(shù)共同構(gòu)成的應(yīng)用系統(tǒng)支撐平臺(tái)，是中臺(tái)建設(shè)的基礎(chǔ)，需從頂層戰(zhàn)略、全局視角、架構(gòu)管控等方面進(jìn)行布局。隨著金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)系統(tǒng)安全、自主可控、敏捷開(kāi)發(fā)、彈性擴(kuò)展等方面的要求不斷提高，核心系統(tǒng)“全面云化、容器化”應(yīng)成為轉(zhuǎn)型著力點(diǎn)。信托公司應(yīng)加快運(yùn)用以“容器、微服務(wù)、DevOps”為核心的云原生技術(shù)體系，打造敏捷高效的開(kāi)發(fā)運(yùn)維能力，將解決方案構(gòu)建在統(tǒng)一的云平臺(tái)上，提升產(chǎn)品創(chuàng)新速度。

組織中臺(tái)是企業(yè)科技資源的組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)作方式，影響數(shù)字化落地效率、交付質(zhì)量、運(yùn)營(yíng)成本和人才發(fā)展等。信托公司應(yīng)構(gòu)建公司級(jí)科技治理體系，指引業(yè)務(wù)與科技一體化轉(zhuǎn)型；構(gòu)建業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、IT經(jīng)理聯(lián)動(dòng)體系，打造復(fù)合型人才梯隊(duì)。比如，可構(gòu)建“數(shù)字化委員會(huì)+一中心三部”的前瞻性金融科技體系，金融科技中心下設(shè)科技管理、科技開(kāi)發(fā)、科技運(yùn)維等專業(yè)部門(mén)。同時(shí)，在證券信托、消費(fèi)金融、財(cái)富管理等核心領(lǐng)域設(shè)立科技產(chǎn)品部，聚焦產(chǎn)品創(chuàng)新與敏捷支持。

業(yè)務(wù)中臺(tái)是對(duì)資管業(yè)務(wù)鏈上各環(huán)節(jié)專業(yè)能力進(jìn)行模塊化抽象，在科技架構(gòu)層面體現(xiàn)為一系列的能力中心，展業(yè)時(shí)可靈活調(diào)用不同模塊，通過(guò)服務(wù)編排快速組合出新的產(chǎn)品或服務(wù)。業(yè)務(wù)中臺(tái)是信托公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心，能夠?qū)崿F(xiàn)能力沉淀，快速、敏捷支持轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。比如，某家信托公司在2022年上線了基于云原生的“數(shù)智合同中心”，大幅簡(jiǎn)化審批流程，制定了98套合同模板、548個(gè)合同要素，形成對(duì)萬(wàn)億信托管理規(guī)模的數(shù)智化支撐。

數(shù)據(jù)中臺(tái)是基于內(nèi)部數(shù)據(jù)沉淀和外部數(shù)據(jù)聯(lián)通，通過(guò)數(shù)據(jù)技術(shù)、數(shù)據(jù)治理、數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)等體系賦能業(yè)務(wù)的平臺(tái)。數(shù)據(jù)中臺(tái)集數(shù)據(jù)采集、交換、共享、實(shí)時(shí)計(jì)算、建模分析、運(yùn)維監(jiān)控等于一體，集合各類(lèi)數(shù)據(jù)服務(wù)組件，有效發(fā)揮數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值。信托公司可以圍繞資金、資產(chǎn)、客戶和項(xiàng)目逐步搭建數(shù)據(jù)治理體系框架。通過(guò)湖倉(cāng)一體的數(shù)據(jù)管理分析服務(wù)理念，構(gòu)建大數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)計(jì)算數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)，支持海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)管理、實(shí)時(shí)分析和數(shù)據(jù)API管理功能，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)平臺(tái)架構(gòu)升級(jí)，加快數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型。

信托公司以“中臺(tái)思維”推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過(guò)在上述數(shù)字化中臺(tái)建設(shè)基礎(chǔ)上搭建的數(shù)智化信托管理平臺(tái)，將可實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目、客戶、合同、交易、清算、估值、支付等互聯(lián)互通，賦能業(yè)務(wù)全流程數(shù)智驅(qū)動(dòng)作業(yè)。

四、展望“人工智能科技革命”下信托業(yè)轉(zhuǎn)型與數(shù)智化未來(lái)前景

隨著大型語(yǔ)言模型（LLM）和生成式人工智能（AIGC）的快速發(fā)展，“人工智能科技革命”的浪潮加速涌來(lái)，將引領(lǐng)眾多行業(yè)跨越式發(fā)展和革命性的變革。近期，多家金融機(jī)構(gòu)發(fā)布其AI大模型，AIGC在資管、投研、投顧、營(yíng)銷(xiāo)、客服等領(lǐng)域的應(yīng)用正在加速落地。信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與數(shù)智化的深度融合，必將為行業(yè)帶來(lái)顛覆性的演化。

第一，敏捷迭代、體系協(xié)同的信托服務(wù)平臺(tái)深度融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)各類(lèi)場(chǎng)景。在業(yè)務(wù)層面，資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益慈善信托可以有機(jī)結(jié)合、協(xié)同聯(lián)動(dòng)，聚焦特定場(chǎng)景與客群提供綜合服務(wù)。在科技層面，打通系統(tǒng)豎井與數(shù)據(jù)孤島，鏈接客群、渠道、員工、信托產(chǎn)品，可以實(shí)現(xiàn)展業(yè)能力“模塊化、組件化、高可用、高復(fù)用”，快速支持創(chuàng)新。三類(lèi)業(yè)務(wù)、金融科技和服務(wù)場(chǎng)景的深度融合，極大拓展信托服務(wù)半徑、革新展業(yè)方式。

第二，信托與垂直領(lǐng)域人工智能結(jié)合將帶來(lái)展業(yè)模式與服務(wù)方式的深刻變革。信托作為一種法律制度和金融工具，與垂直領(lǐng)域的人工智能聯(lián)合應(yīng)用具有巨大想象空間。在客服領(lǐng)域，深度智能化已經(jīng)開(kāi)啟，智能營(yíng)銷(xiāo)、智能投顧、智能客服等正在財(cái)富管理等標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域逐步實(shí)現(xiàn)。在資管領(lǐng)域，海量數(shù)據(jù)、信用評(píng)級(jí)和策略開(kāi)發(fā)等智能應(yīng)用將大幅提升投研質(zhì)效。在運(yùn)營(yíng)管理領(lǐng)域，合同、運(yùn)營(yíng)報(bào)告、信披報(bào)告等領(lǐng)域逐步實(shí)現(xiàn)快速智能化分析與輸出，極大釋放人力資源。隨著底層技術(shù)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)、中臺(tái)能力的不斷迭代，信托GPT等新興模式也有望出現(xiàn)。對(duì)此，信托公司應(yīng)持續(xù)提升認(rèn)知，加大人工智能在細(xì)分領(lǐng)域落地的研究力度，探索開(kāi)展模型訓(xùn)練、提升算力，以及高度重視數(shù)據(jù)安全和成本效益。

第三，前瞻性、智能化的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系將為信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展保駕護(hù)航。一方面，推進(jìn)數(shù)字化全面風(fēng)險(xiǎn)管理，采用大語(yǔ)言模型、人工智能等科技手段，實(shí)現(xiàn)對(duì)信用、市場(chǎng)、流動(dòng)性、操作等風(fēng)險(xiǎn)的線上化、實(shí)時(shí)化監(jiān)控，以及對(duì)大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)和研判，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的及時(shí)性和前瞻性。另一方面，要加強(qiáng)數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)、算法和模型風(fēng)險(xiǎn)、隱私風(fēng)險(xiǎn)等科技層面的風(fēng)險(xiǎn)防控。要確保核心應(yīng)用的安全可控，構(gòu)建云環(huán)境、分布式架構(gòu)下的技術(shù)安全防護(hù)體系，完善全范圍、全周期數(shù)據(jù)安全管理制度，持續(xù)提高信息安全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)急處置能力。

綜上所述，在資管行業(yè)變革、信托行業(yè)轉(zhuǎn)型深化的關(guān)鍵時(shí)期，在《新業(yè)務(wù)分類(lèi)》與金融科技頂層設(shè)計(jì)的指引之下，信托行業(yè)通過(guò)統(tǒng)籌業(yè)務(wù)與科技的協(xié)調(diào)發(fā)展，將在人工智能科技革命時(shí)代，以“創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式與數(shù)智化”的雙輪驅(qū)動(dòng)，走出具有中國(guó)特色的發(fā)展之路，構(gòu)建行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新格局。